TrendForce公司的研究顯示,通脹上升削弱了對消費品的需求,使旺季高峰期趨于平緩。

第三季度,內存位消費量和出貨量繼續呈現季度下滑態勢。由于內存需求大幅下滑,終端買家也推遲采購,導致供應商庫存壓力進一步升級。與此同時,各DRAM供應商增加市場份額的策略也沒有改變。市場上曾出現過“3Q/4Q合并議價”或“先談量再定價”的情況,這也是導致DRAM價格在22年第4季度暴跌至13~18%的原因。

需求弱,庫存高,2022第四季度 DRAM 2價格跌幅擴大至13-18%,

第四季度,PC DRAM 方面,由于筆記本電腦需求疲軟,PC OEM 將繼續專注于去庫存 DRAM 庫存。雖然 DRAM 供應端并沒有實際減產,因為營業利潤依然良好,但比特產量持續上升,供應商庫存壓力越來越明顯。從 DDR4 和 DDR5 來看,預計 22 年第 4 季度的降價幅度為 13~18%,其中 DDR5 的降幅大于 DDR4。不過,隨著DDR5滲透率持續上升,加上單價走高,DDR5在PC DRAM領域的滲透率將在22年第四季度提升13~15%,這將提振整體PC DRAM的平均單價。 DDR5 和 DDR4 的組合)略有下降,預計 22 年第四季度的 PC DRAM 價格將下降約 10~15%。

在服務器 DRAM 方面,由于新平臺延遲,服務器終端減少了服務器 DRAM 位采購,預計 22 年第四季度整臺服務器的出貨量將下降??蛻舳朔掌?DRAM 庫存將在大約 9-12 周內處于高水位。與此同時,隨著 OEM 和中國云服務提供商的采購勢頭放緩,制造商已將重點轉移到與北美云服務提供商協商定價和數量上。但產量無法有效消化,加劇了廠家庫存壓力。此外,除了最初在 2022 年 3 季度談判的具有約束力的 2 季度綜合價格方案外,不排除在今年年底,賣家將向買家提供更低的價格以提前購買 23 年 1 季度。因此,DDR4 價格在 22 年第 4 季度的季度跌幅可能高達 13~18%。 DDR5將于22年第四季度正式量產,樣品價格較上季度樣品價格下降25~30%。但量產初期滲透率僅為5%左右。因此,對整體服務器 DRAM(DDR5 和 DDR4 組合)定價的影響有限,預計 22 年第四季度服務器 DRAM 價格將下降約 13~18%。

移動DRAM方面,智能手機品牌持續調整移動DRAM庫存。到 22 年第三季度末,庫存水平預計將維持在 7-9 周,賣方市場仍存在變數。因此,智能手機品牌不斷下調年度生產目標,增加了移動DRAM去庫存的難度。隨著制造商采用先進工藝的比例不斷增長,它們對移動DRAM位輸出的貢獻也越來越大。這些工廠在 2H22 的綜合價格談判策略尚未見效,因此客戶品牌的需求并未增加。雖然蘋果新品勢必會在 22 年第 4 季度拉動市場需求,但受前期積壓和 22 年第 4 季度供應增加的壓力,工廠庫存壓力將進一步加劇。預計22年第四季度移動DRAM價格將下降約13~18%,并可能繼續惡化。

顯卡DRAM方面,顯卡又一輪降價。但是,各種終端促銷只能消除已有的庫存,對拉動新需求的價值有限。由于買家庫存調整,對 GDDR6 8Gb 和 16Gb 的需求同時減弱。盡管 DRAM 供應商在 22 年第三季度大幅降價,但買家的采購量并未受到刺激。因此,已有的圖形DRAM庫存繼續堆積,加上之前的晶圓開始逐步生產,造成了更大的壓力。從4Q22來看,雖然GDDR6 8Gb供應商只有三星和SK海力士2家,但由于庫存壓力巨大,雙方必然會以壓價的方式爭奪訂單。因此,4Q22 GDDR6 8Gb 的跌幅可能高于 GDDR6 16Gb,降價約 10~15%。

消費級DRAM方面,雖然網絡受益于歐美地區材料短缺的緩解和基礎設施的升級